飞龙股份】22kW大型AI服务器液冷泵下线，放量在即！
国际业务突破，业绩弹性可期
发布会几大看点：1.填补国产高性能液冷泵市场空白，具有突破意义；2.标志飞龙股份迈入全球液冷泵核心供应商行列；3.该产品即将应用于国内外客户，放量在即！ 文章中多次提到国际全球业务，#我们预计该产品是公司实现海外客户突破的标志，有望在今年带来较大的利润弹性。
公司可以类比“小三花“，机器人潜力终会释放
飞龙股份主营产品包括电子水泵等，与三花智控的产品类似，具备电机等技术储备，#有望复制三花从膨胀阀向人形机器人执行器扩展的发展路径。另外公司已经成立子公司，经营范围包括机器人业务。奇瑞、小米、小鹏等车企纷纷下场研发人形机器人本体，飞龙股份下游客户为国内各大车企，拓展人形机器人业务有着较好的客户基础，目前已经处在研发阶段，未来发展机会重大。
基本面扎实，上市以来持续增长
公司营业收入过去5年实现连续增长，扣非利润复合增速超过35%，未来随着新能源车渗透率、涡轮增压渗透率进一步提升，公司传统汽车业务有望实现持续增长。
根据报告测算，公司26年预计归母利润5.4亿元，估值不足20倍，底部重大推荐，请重视！
风险提示： 液冷产业进展不及预期、机器人进展不及预期。
结论：近期持续推的可自行翻看更新内容。
2025年4月23日，在“东数西算”关键节点城市芜湖，飞龙股份（股票代码：002536）举办发布会，宣布其面向大型集中式CDU液冷系统的22kW大型IDC液泵HP22K下线。作为国内汽车水泵龙头企业，此次跨界标志着飞龙股份在数据中心液冷领域迈出关键一步（新技术优势凸显），为高算力时代提供了高效节能的散热方案，该产品即将应用于国内外大型数据中心液冷系统。VRT是其客户，年报实锤（图四）今晚VRT维谛技术披露业绩盘前大涨18%对飞龙形成直接大利好。另外，NV大订单即将落地预计今年海内外液冷净利润1亿+。910C刚开始，后面也会持续放量。
继续保持重点关注！

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